自上而下构建多梯次“鑫”选基金组合族：

　　依据自上而下的投资框架，根据投资人不同风险偏好需求确定股债长期资产配置中枢。从资产配置、风格轮动和基金选择三大层面提供超额收益，提供全风险偏好的多梯次“鑫”选基金组合解决方案。

　　风格板块标签到六维因子精挑主动股基：

　　华鑫金工风格标签将主动股基分为均衡型和单一风格板块型，结合六维选基因子评价体系，从收益、风险调整后收益、alpha、规模、持有人结构和交易能力六大类20个细分有效因子中精选各标签中优秀产品。其中在“稳定均衡”

　　型产品池中构建“鑫”选20均衡型股基组合，2013年至今年化20.51%超额稳定。

　　同时采取“核心+卫星”组合构建方式力求在不同市场周期、行情都获取取Beta+Alpha的双重超额回报，其中7成“核心”仓位选取板块配置稳定均衡且长期绩优基金，结合华鑫板块风格轮动信号，搭配3成单一风格板块的优秀卫星基金，最新一期推荐60只产品作为推荐关注。

　　定量指标结合定性细选固收类产品：

　　从获利能力、风险控制能力、风险调整收益获取能力、业绩持续性、不同市场情境获利能力、收益拆分和持有人体验共7个维度构建细分指标，结合定性分析产品特性后精选。推荐保守型投资者可关注稳健型固收加组合：区间年化收益率7.46%，最大回撤2.72%，风险调整后收益表现出色，相对于二级债基指数超额稳定。激进型投资者可以关注我们分别优选5只稳健型、10只平衡型、 5只激进型固收加基金构建固收+“鑫”选20组合。年化收益率8.11%，组合区间最大回撤4.83%，sharpe为1.72，calmar比率1.68。

　　声明和风险提示

　　本文中的基金组合表现和持仓，仅代表相应报告研究成果，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。

（文章来源：华鑫证券）