国信证券指出，受到疫情、暴雨等多方面因素影响，7月钢材消费淡季表现偏弱。但在产量大范围压降影响下，库存稳步去化，目前已低于去年同期水平，库存压力逐步缓解。从下游行业来看，地产下行压力下，能起到逆周期调节作用的基建投资有望随着专项债发行加速而发力，进而对钢材消费形成正向支撑。此外，前期偏弱的钢材消费，也为旺季需求改善发力奠定了基础，金九银十或可期待，短期需格外关注消费启动节奏。随着各地区有序开展钢铁去产能“回头看”工作，对于粗钢产量的管控政策正在有序执行，从省级层面逐步落地到公司层面，并且存在继续加码的可能。而钢材需求仍有韧性，基建有望接棒地产，特别是旺季临近，行业供需或偏紧运行，钢厂盈利有望保持在理想水平。建议关注宝钢股份、华菱钢铁。

（文章来源：证券时报网）